Nello specifico, l’esigenza di ridurre il costo del capitale.
Ridurre i costi ed eliminare gli ostacoli per le imprese è un requisito imprescindibile in materia di governance e amministrazione. In un incontro con aziende modello tenutosi il 12 ottobre, in concomitanza con la Giornata degli Imprenditori Vietnamiti, il Segretario Generale e Presidente To Lam ha sottolineato la necessità di affrontare concretamente le difficoltà, ridurre i costi per le imprese, rafforzare la fiducia e creare un contesto imprenditoriale stabile, trasparente e favorevole.
Per le imprese, i costi finanziari incidono direttamente sulla capacità di mantenere un flusso di cassa positivo, evadere gli ordini e prendere decisioni di investimento. Durante il periodo di picco produttivo e commerciale di fine anno, l’accesso al capitale a tassi di interesse ragionevoli diventa ancora più cruciale.
Il Segretario Generale e Presidente To Lam ha inoltre appena firmato e pubblicato la Conclusione n. 106-KL/TW del 15 ottobre della Quarta Conferenza del Comitato Centrale del XIV Congresso del Partito sulla situazione dello sviluppo socio -economico, l’attuazione del bilancio statale per il 2026 e il piano per il 2027.
In conclusione, l’obiettivo di crescita del PIL per il 2027 è fissato al 10% o superiore, unitamente all’esigenza di mantenere la stabilità macroeconomica, controllare l’inflazione e garantire i principali equilibri dell’economia. Per quanto riguarda la politica monetaria, i tassi di interesse e i tassi di cambio devono essere gestiti in base agli sviluppi nazionali e internazionali. Il governo centrale richiede una riduzione dei tassi di interesse sui prestiti, indirizzando i flussi di credito verso la produzione, le attività economiche e i settori prioritari, controllando rigorosamente il credito ai settori a rischio potenziale.
Nella sessione di apertura della seconda sessione della XVI Assemblea Nazionale, il Primo Ministro Le Minh Hung ha dichiarato che la Banca di Stato del Vietnam (SBV), attraverso le sue misure di gestione, ha disposto che il sistema degli istituti di credito riduca uniformemente i tassi di interesse sui prestiti dell’1,5-2% per i settori produttivo, commerciale e prioritario, in conformità con le politiche del Governo centrale e del Primo Ministro.
| Le banche riducono i tassi di interesse per sostenere le imprese, come indicato dal governo. |
Su indicazione del Segretario Generale, del Presidente e del Primo Ministro, il Vice Primo Ministro Nguyen Van Thang ha richiesto alla Banca di Stato del Vietnam e agli istituti di credito di valutare attentamente e trarre insegnamento dall’esperienza maturata nell’attuazione di soluzioni per stabilizzare i tassi di interesse e ridurre i tassi di prestito nel periodo passato. Allo stesso tempo, ha sollecitato l’attuazione rapida ed efficace di soluzioni per la riduzione dei tassi di interesse, in particolare una riduzione dell’1,5-2% dei tassi di prestito per i settori produttivo, commerciale e prioritario a sostegno di cittadini e imprese.
Per concretizzare questa strategia, BIDV implementerà un programma di credito agevolato su tutto il suo sistema a partire dal 15 ottobre 2026. I tassi di interesse sui prestiti partiranno da solo il 6% annuo, con una riduzione fino al 2% annuo rispetto al tasso di interesse normale, a seconda della durata del prestito e del settore.
Il programma si applica ai prestiti a breve termine in Dong vietnamiti, concentrandosi su industrie e settori in linea con gli orientamenti prioritari del governo. I clienti partecipanti devono soddisfare le condizioni del programma e i regolamenti di concessione del credito di BIDV. In questo ambito, il capitale agevolato è destinato a sostenere le esigenze produttive e commerciali, in particolare durante il periodo di picco alla fine del 2026.
Nel corso della discussione di gruppo sulla bozza di legge per lo sviluppo delle piccole e medie imprese, tenutasi nel pomeriggio del 17 ottobre, il presidente di Vietcombank, Nguyen Thanh Tung, ha anche affermato che la banca si impegna a ridurre i tassi di interesse sui prestiti di almeno il 2% da qui alla fine dell’anno per sostenere le imprese.
Secondo il signor Tung, le piccole e medie imprese (PMI) rappresentano attualmente circa il 98% di tutte le attività commerciali in Vietnam, ma solo circa il 20% del credito totale in essere. “Questo dimostra che il settore delle PMI ha un enorme bisogno di sostegno, mentre le risorse di supporto dello Stato sono limitate”, ha affermato il signor Tung.
Partendo da questa premessa, il signor Tung ha sostenuto che, se un meccanismo di sostegno venisse applicato uniformemente a tutte le piccole e medie imprese (PMI), si finirebbe facilmente per adottare un approccio frammentario, rendendo difficile garantirne l’efficacia. Pertanto, è necessario identificare chiaramente i gruppi target e gli obiettivi prioritari, concentrando le risorse su industrie, settori e gruppi imprenditoriali con potenziale di sviluppo, capacità di integrazione con le grandi imprese e partecipazione alle catene di produzione e fornitura.
La riduzione dei tassi di interesse è legata alla garanzia della sicurezza dei flussi di capitale.
Di fatto, nel periodo passato, la Banca di Stato del Vietnam (SBV) ha implementato numerose soluzioni per sbloccare le fonti di credito, indirizzando al contempo gli istituti di credito ad accelerare la trasformazione digitale e a ridurre i costi per abbassare i tassi di interesse sui prestiti a sostegno delle imprese. In particolare, nei primi nove mesi del 2026, la SBV ha gestito la politica monetaria in modo proattivo e flessibile, coordinandola strettamente con una politica fiscale espansiva ragionevole e mirata e con altre politiche macroeconomiche, al fine di mantenere con fermezza l’obiettivo di controllare l’inflazione nel 2026 a una media di circa il 4,5%, contribuendo così a preservare la stabilità macroeconomica e a sostenere una crescita economica sostenibile.
La Banca di Stato del Vietnam (SBV) ha gestito con flessibilità le operazioni di mercato aperto, adattandosi agli sviluppi del mercato, contribuendo alla stabilità del mercato monetario e al raggiungimento degli obiettivi di politica monetaria. Di conseguenza, le esigenze di pagamento ed erogazione degli istituti di credito sono state garantite e si sono svolte senza intoppi, e i tassi di interesse sul mercato interbancario hanno mostrato una tendenza alla diminuzione.
Per quanto riguarda la gestione dei tassi di interesse, la Banca di Stato del Vietnam (SBV) ha subito notevoli pressioni, ma ha implementato misure decisive per stabilizzare i tassi di interesse di mercato al fine di sostenere imprese e privati. Nello specifico, ha continuato a mantenere i tassi di interesse di riferimento per facilitare l’accesso al capitale a basso costo da parte degli istituti di credito; ha imposto agli istituti di credito di implementare soluzioni per stabilizzare i tassi di interesse e ha richiesto loro di continuare a pubblicare informazioni sui tassi di interesse sui prestiti sui propri siti web, affinché i clienti potessero consultarle al momento della richiesta di finanziamenti; ha applicato la tecnologia; e ha promosso la trasformazione digitale. Ha inoltre incaricato le filiali regionali della SBV di tenere riunioni con le filiali delle banche commerciali nelle rispettive aree per verificare l’attuazione delle riduzioni dei tassi di interesse come disposto dalla SBV.
Secondo il rappresentante della Banca di Stato del Vietnam (SBV), grazie alle soluzioni sopra descritte, il tasso di aumento dei tassi di interesse sta rallentando e il livello dei tassi si sta sostanzialmente stabilizzando intorno al nuovo livello. Entro il 20 settembre 2026, il tasso di interesse medio sui depositi per le nuove transazioni sarà del 6,38% annuo, con un aumento dell’1,15% annuo rispetto alla fine del 2025. Nell’ambito della gestione del credito, la SBV continua ad attuare soluzioni appropriate per contribuire al controllo dell’inflazione, alla stabilizzazione del quadro macroeconomico e al sostegno della crescita economica. Grazie a soluzioni coordinate, entro il 30 settembre 2026, il totale dei crediti in essere del sistema raggiungerà i 20,75 milioni di miliardi di VND, con un aumento dell’11,59% rispetto alla fine del 2025 e del 16,69% rispetto allo stesso periodo del 2025.
Per garantire l’efficace attuazione delle soluzioni, il vice primo ministro Nguyen Van Thang ha chiesto al governatore della Banca di Stato del Vietnam di supervisionare direttamente e assumersi la responsabilità dell’efficacia dell’implementazione delle soluzioni volte a stabilizzare i tassi di interesse, ridurre i tassi di prestito e garantire la liquidità delle banche commerciali.
Per quanto riguarda gli istituti di credito, il Vice Primo Ministro ha richiesto una continua riduzione dei costi, un’accelerazione della trasformazione digitale, un miglioramento dell’efficienza operativa e una riduzione dei tassi di interesse sui prestiti a sostegno delle imprese e dei privati. Le banche devono divulgare pubblicamente e in modo trasparente i tassi di interesse, come previsto dalla normativa; migliorare la capacità finanziaria, la governance, la gestione del rischio e il controllo interno.
Inoltre, è necessario rafforzare l’ispezione, l’esame e la supervisione del rispetto delle normative e delle direttive della Banca di Stato del Vietnam in materia di tassi di interesse. Gli istituti di credito che non si conformano alle direttive sulla stabilizzazione dei tassi di interesse, sulla riduzione dei tassi di prestito o che si impegnano in pratiche di concorrenza sleale sui tassi di interesse devono essere tempestivamente individuati, corretti e sanzionati severamente secondo le proprie competenze.
La riduzione dei costi del capitale è strettamente legata anche all’esigenza di migliorare la qualità del credito. Il Vice Primo Ministro ha disposto che i flussi di capitale siano indirizzati verso la produzione, le imprese e i settori prioritari; che i crediti inesigibili siano rigorosamente controllati, che la loro espropriazione sia limitata e che la supervisione delle attività di concessione del credito nei settori a rischio potenziale, in particolare quello immobiliare, sia rafforzata.
La Banca di Stato del Vietnam (SBV) ha dichiarato che nei restanti mesi dell’anno continuerà a gestire i tassi di interesse in linea con l’andamento del mercato, le condizioni macroeconomiche, l’inflazione e gli obiettivi di politica monetaria; ed è pronta a sostenere la liquidità delle banche commerciali. Proseguirà inoltre un attento monitoraggio dei tassi di interesse sui depositi e sui prestiti, sia sul mercato che da parte dei singoli istituti di credito.
Dal punto di vista delle banche, la riduzione dei tassi di interesse deve essere accompagnata da miglioramenti nei processi di concessione del credito e da una maggiore trasparenza nelle condizioni di prestito, aiutando le imprese a identificare chiaramente la propria capacità di accedere a capitali a condizioni agevolate. Quando i costi del capitale si riducono effettivamente e il credito raggiunge le reali esigenze produttive e aziendali, i programmi di sostegno possono trasformarsi in risorse per mantenere gli ordini, espandere le attività e contribuire alla crescita.
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