Il signor Nguyen Quang Huy, amministratore delegato della Facoltà di Finanza e Banche dell’Università Nguyen Trai, ha parlato di questo argomento con un giornalista del quotidiano News and Nation .
Egregio signore, la Banca di Stato del Vietnam (SBV) ha appena richiesto agli istituti di credito di ridurre i tassi di interesse sui prestiti dell’1,5-2% all’anno per i settori manifatturiero, commerciale e prioritario. Come valuta questa decisione, soprattutto a fine anno, quando le imprese hanno un disperato bisogno di capitali?
Si tratta di un requisito pratico per supportare le imprese nella riduzione dei costi di capitale, nel mantenimento delle attività operative e nella creazione di maggiori opportunità di ripresa ed espansione della produzione e del business. Quando i tassi di interesse sui prestiti diminuiscono, le imprese possono risparmiare sui costi finanziari, migliorare il flusso di cassa e destinare maggiori risorse a materie prime, manodopera, innovazione tecnologica e incremento della produttività.
L’impatto dei tassi di interesse sui costi operativi è piuttosto evidente. Con un saldo medio dei prestiti in essere di 10 miliardi di VND, se i tassi di interesse aumentano di un punto percentuale, le spese per interessi aumenteranno di circa 100 milioni di VND all’anno, supponendo che il saldo dei prestiti in essere rimanga invariato. Al contrario, se i tassi di interesse diminuiscono di un importo corrispondente, le imprese possono risparmiare una somma considerevole, liberando così risorse da destinare alle attività operative.
La chiave non sta solo nella riduzione dei tassi di interesse, ma anche nell’accesso al capitale e nell’erogazione tempestiva. Un prestito con tassi di interesse agevolati ma procedure lunghe, o erogato dopo che è trascorsa la possibilità di importare materie prime o evadere gli ordini, avrà un’efficacia limitata nel fornire supporto.
Le politiche di riduzione dei tassi di interesse dovrebbero essere accompagnate da un migliore accesso al capitale, garantendo che i fondi vengano erogati al momento giusto, per soddisfare le esigenze appropriate e in linea con i piani aziendali.
Secondo il documento n. 9608/NHNN-CSTT del 18 ottobre, gli istituti di credito sono tenuti a ridurre i tassi di interesse sui depositi di almeno lo 0,5% all’anno per durate pari o superiori a 6 mesi; e, al contempo, a concentrarsi sulla riduzione dei tassi di interesse sui prestiti dell’1,5-2% all’anno per i settori specifici.
Da qui alla fine dell’anno, quali fattori, a suo parere, potrebbero influenzare il margine per ulteriori riduzioni dei tassi di interesse?
La fine dell’anno è un periodo in cui il fabbisogno di capitale in genere aumenta, poiché le imprese devono acquistare materie prime, pagare gli ordini, rifornire le scorte, pagare gli stipendi e completare i piani di produzione e aziendali.
Nel frattempo, le banche devono anche mobilitare i depositi per soddisfare la domanda di credito, bilanciare le fonti di capitale e garantire la liquidità. Pertanto, la capacità di ridurre i tassi di interesse è influenzata simultaneamente dalla domanda di credito, dai costi di finanziamento, dal saldo delle scadenze e dalla qualità degli attivi degli istituti di credito.
Oltre ai fattori interni, anche gli sviluppi della politica monetaria internazionale influenzano il margine di manovra. Dato che la Federal Reserve statunitense (Fed) non ha ancora segnalato un chiaro allentamento monetario e l’inflazione negli Stati Uniti rimane persistente, è probabile che i tassi di interesse rimangano elevati.
Ciò ha un impatto sul dollaro statunitense, sui tassi di cambio, sui flussi di capitali e sul margine di manovra delle politiche monetarie interne. Pertanto, le riduzioni dei tassi di interesse devono essere attentamente valutate e attuate con flessibilità, in base all’evoluzione del mercato e agli scenari economici .
Per creare maggiore margine di manovra per riduzioni dei tassi di interesse, le banche devono innanzitutto tagliare proattivamente i costi operativi, migliorare i processi, implementare la tecnologia e limitare le spese superflue, garantendo al contempo la qualità e la sicurezza del servizio.
Inoltre, i benefici dovrebbero essere ripartiti equamente tra i clienti aventi diritto, dando priorità alle imprese con piani di produzione e commerciali validi, flussi di cassa chiari e un’adeguata capacità di rimborso del debito.
Un altro requisito fondamentale è la divulgazione pubblica delle condizioni di ammissibilità, dei livelli di riduzione del tasso di interesse e delle modalità di richiesta. Le banche devono esaminare proattivamente i prestiti esistenti ammissibili, anziché concentrarsi esclusivamente sui nuovi mutuatari. Questo approccio aiuta le imprese a ridurre più rapidamente le spese per interessi correnti, fornendo al contempo una base per la pianificazione finanziaria e la gestione del flusso di cassa.
Oltre alla riduzione dei costi, sono cruciali anche il miglioramento della qualità del credito, l’incentivazione al recupero dei crediti scaduti e la gestione dei crediti inesigibili. Quando le perdite e gli accantonamenti sono sotto controllo, la salute finanziaria della banca si rafforza, creando le condizioni per una valutazione del capitale più vicina al rischio effettivo.
Tuttavia, il recupero crediti non implica necessariamente una riduzione immediata dei tassi di interesse; piuttosto, dovrebbe essere considerato una soluzione che contribuisce a migliorare l’efficienza operativa e a creare le condizioni per supportare i clienti.
Dal punto di vista della Banca di Stato del Vietnam, la gestione della liquidità deve essere flessibile, pur monitorando attentamente l’inflazione, i tassi di cambio e la qualità del credito. Occorre inoltre dare risalto al coordinamento tra politica monetaria e fiscale al fine di sostenere la produzione e le attività economiche senza esercitare una pressione irragionevole sul mercato monetario.
In particolare, abbassare i tassi di interesse non significa abbassare gli standard di credito o perseguire la crescita dei prestiti a tutti i costi. Le banche devono comunque valutare attentamente le richieste di prestito, controllare il rischio concentrato, i crediti inesigibili e le discrepanze nelle scadenze.
Come possiamo dunque tradurre le richieste di riduzione anticipata dei tassi di interesse in benefici concreti, soprattutto per le piccole e medie imprese (PMI), signore?
Per le imprese, soprattutto le PMI, le difficoltà non risiedono solo nei tassi di interesse, ma anche nelle condizioni di prestito, nei requisiti di garanzia e nella capacità di dimostrare la propria solidità finanziaria. Pertanto, oltre a ridurre i costi del capitale, sono necessarie soluzioni che facilitino l’accesso al credito per le imprese.
Le banche possono rendere trasparenti i criteri di approvazione, le condizioni preferenziali, i metodi di calcolo degli interessi e delle commissioni, e comunicare tempestivamente con le imprese in merito alla documentazione richiesta, allo stato di avanzamento della valutazione e alle tempistiche di erogazione. Collegare le banche alle catene di approvvigionamento, sviluppare garanzie di credito e finanziamenti basati su flussi di cassa, fatture e contratti di fornitura può inoltre offrire alle PMI maggiori opportunità di accesso al capitale.
Queste soluzioni aiutano le banche a valutare le imprese in modo più completo, anziché basarsi esclusivamente sulle garanzie.
Le imprese devono migliorare proattivamente la propria rendicontazione finanziaria, adempiere a tutti gli obblighi fiscali e garantire la trasparenza in materia di contratti, crediti e inventario. Le richieste di prestito devono indicare chiaramente il fabbisogno di capitale, l’utilizzo previsto, il piano di erogazione, le previsioni di flusso di cassa e i piani di rimborso.
Le imprese devono inoltre scegliere condizioni di prestito adatte ai propri cicli produttivi ed economici, prepararsi proattivamente a potenziali aumenti dei tassi di interesse e comunicare con le banche in merito alle tempistiche di erogazione. Il capitale di prestito dovrebbe essere prioritario per le attività con un mercato, un potenziale di fatturato e margini di profitto ragionevoli. Allo stesso tempo, le imprese devono mantenere riserve di liquidità per far fronte agli obblighi, evitando l’utilizzo prolungato di capitali a breve termine per progetti incerti.
Grazie mille, signore!
Minh Phuong/News and Ethnic Groups Newspaper (giornalista)
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